650万股民注意!5400亿洪峰将至 这家芯片龙头更要小心

股票新闻 09月09日

  K图 688012_0

  还记得因巨量解禁而连续两个一字板跌停的天风证券吗?又记得因解禁预期股价大幅下挫的长城证券吗?现在,“解禁洪峰”又要来临,7月将有近5400亿市值解禁,10家公司原始股解禁市值过百亿,中微公司多达413亿。届时,会有“腥风血雨”吗?

  年内第二高解禁月将至

  2020年可谓是近十年里解禁市值最高的年份,足足有3.95万亿元,较2019年增长20%。不过,较2010年最高的5.73万亿元,还是少了不少。

  

  单就2020年来看,即将到来的7月份,也算得上是一个解禁高峰,足足有5368.77亿元市值将解禁,仅比年内最高的1月份少162亿元。

  

  科创板面临最大压力

  从公司层面来看,7月共有196家公司面临各类股份解禁,共涉及股东657.7万户。而最受市场关注的原始股解禁涉及78家公司,其中科创板公司面临最大压力,有33家公司7月有原始股将解禁,合计解禁市值1737.51亿元。而中小创虽说公司数和主板差不多,但解禁市值只有631.29亿元,不到主板解禁市值的一半。

  当然了,科创板面临最大的解禁压力也很正常,毕竟科创板就快运行满一年了。有分析师表示,届时主要解禁人员为核心技术人员、一级市场的投资机构等,减持意愿或相对较强,部分个股的股价短期内可能面临一定扰动。

  

  医药生物解禁市值最高

  对涉及原始股解禁的78家公司,从申万一级行业来看,医药生物面临最高的解禁市值,有895.45亿元,其次是机械设备和电子,解禁市值分别是770.69亿元和703.43亿元。

  相反,休闲服务、国防军工、建筑装饰三个行业面临的解禁压力较小,7月原始股解禁市值均不足10亿元。

  

  10股解禁市值超百亿

  具体公司看,科创板中微公司解禁市值最高,达413亿元,公司将于7月22日解禁。其次是大参林,将在7月31日解禁406亿元。

    19股解禁占总股本超50%

  从解禁股本占总股本比例来看,78家原始股解禁公司中,59家公司占比超过10%,19家公司更是超过50%,【卫信康(603676)、股吧】、岱美股份、大参林位居前三,占比分别为84.24%、81.59%及79.83%。

    解禁并不是“天塌了”

  需要指出的是,虽然7月解禁压力较大,面临大额、大比例解禁的公司较多,但并不意味着这些公司就要“完了”,因为面临的解禁并不一定都会抛,此外,即使抛了,也可能在二级市场上被疯狂抢筹。

  从数据统计角度看,截至本周,年内共有12家公司曾面临过百亿市值的原始股解禁,他们在解禁前后整体表现是很不错的。

  具体看,在解禁当天,有7家公司上涨,两家公司甚至涨停。而在解禁前三天,12家公司中,有9家公司是上涨的。相反,解禁后三天,12家公司中则有6家公司是上涨的。

    A股将延续整体均衡状态

  另一方面看,虽说解禁形成了一定的“抽血”效应,但市场也会有新的资金流入。中信证券在最新的一份报告中指出,A股市场整体均衡的状态仍将持续,结构上的抱团短期也难以瓦解,但需要密切关注海外风险的演化。

  首先,A股整体依然处于下有基本面和流动性支撑,上有风险因素频繁扰动的均衡状态中。国内基本面仍在持续修复,宏观流动性宽松节奏变化的实质影响小,市场流动性整体宽松。全球资金配置A股和前期新发公募基金建仓,依然是A股重要的增量资金来源。不考虑外部风险释放,预计外资/公募基金7月净流入500/400亿元,8月净流入300/300亿元。

  其次,A股行业估值明显分化和结构抱团的均衡短期也难以瓦解。虽然外资和公募基金的重仓股动态估值已处于高位,但外资持续流入的预期强化了公募基金的抱团,且在中报季医药、消费和科技龙头依然有高确定性溢价。

  再次,需密切关注海外风险的演化。一方面,流动性驱动美股短期超涨后的风险有待释放,可能影响外资配置A股的节奏。另一方面,海外疫情日增新冠确诊人数仍在爬升,不确定性很高,其中美国疫情明显反复,压制经济重启进度,共和党控制州整体日增确诊创新高。

  所以,对于即将到来的解禁高峰,我们需要引起重视的,但绝没到“寝食难安”的地步,你说是吧……

  仅供投资者参考,不构成投资建议

  (文章来源:东方财富研究中心)