解密 “M”顶部和“W”底部的大转换

股票学习 09月15日

股票顶部形态之双重顶

双重顶又称“双顶”或“M”头,是K线图中较为常见的反转形态之一,由两个较为相近的高点构成,其形状类似于英文字母“M”,因而得名。在连续上升过程中,当股价上涨至某一价格水平,成交量显著放大,股价开始掉头回落;下跌至某一位置时,股价再度反弹上行,但成交量较第一高峰时略有收缩,反弹至前高附近之后再第二次下跌,并跌破第一次回落的低点,股价移动轨迹像M字,双重顶形成。

特征

双重顶形态是在股价上涨至一定阶段之后形成,形态出现两个顶峰,分别成为左峰、右峰。理论上,双重顶两个高点应基本相同,但实际K线走势中,左峰一般比右峰稍低一些,相差3%左右比较常见。另外,在第一个高峰(左锋)形成回落的低点,在这个位置画水平线,就形成了通常说的颈线,当股价再度冲高回落并跌破这根水平线(颈线)支撑,双重顶形态正式宣告形成。

在双重顶形成过程中,左峰成交量较大,右峰成交量次之。成交量呈现递减现象,说明股价在第二次反弹过程中资金追涨力度越来越弱,股价有上涨到尽头的意味。双重顶形态形成后,股价在下跌过程中往往会出现反抽走势,但是反抽力度不强,颈线位置构成强阻力。

形态分析

双重顶在形成过程中,往往需要注意一下一些知识:

(1)双重顶的两个顶部最高点不一定在同一高度,一般相差3%是可以接受的范围。通常来说,第二个头部可能比第一个头部稍微高一些,意味在回落反弹过程中有看好的资金试图进一步拓展上涨高度,但因成交量不配合,主力没法使股价上涨距离第一个顶峰百分之三以上的距离就掉头向下。如果第二个顶峰超过3%,会有更多的做多资金进场,双重顶形态就会演变成上升途中的调整。

(2)形成第一个头部时,其回落的低点约是第一个高点的10%-20%左右。

(3)双重顶形态有时候不一定都是反转信号,如果长时间没有向下跌破颈线支撑,将有可能演变为整理形态。这需要由两个波峰形成的时间差决定,时间间隔越大,有效性越高。通常两个高点形成时间间隔超过一个月比较常见,但如果日线双重顶的时间间隔超过半年,其判断价值就很小。

(4)双重顶形成两个高峰过程都有明显的高成交量配合,这两个高峰的成交量同样也会尖锐和突出,在成交量柱状图中形成两个高峰。但第二个高峰的成交量较第一个显著收缩,反映市场的购买力量在减弱。如果同比反而放大,双顶形态则有失败的可能。

(5)通常两个顶峰形成,股价有效跌破颈线后,双重顶形态才能宣告形成。之后股价会有短暂的反抽动作,但将遇阻颈线,同时反抽不需要成交量的配合亦可。

(6)双重顶形态最少跌幅的度量方法,是由颈线与双顶最高点之间的垂直距离。后市股价跌幅至少是这个理论跌幅。

(7)一般来说,双重顶的跌幅都较理论最少度量跌幅要大。

解密 “M”顶部和“W”底部的大转换

    要是单看技术指标,可以憋死很多最优秀的技术分析专家。

  比如,很多文章指出,“W底”已经筑就,言下之意可以放胆买股票。但是第二天开盘后,却单边震荡回调,而且,收盘后的图形,你不能否认“M头”的可能。也就是说,昨天刚刚做好了“W底”,股民可以买股票了,今天就给你“M头”的可能,也就是说要警惕卖出了。

  假如你等下去,明天重新攻上去创近期新高,从技术上看力度会加大;但是如果明天不涨反跌,恐怕图形就更难看。不过,即便下跌,分析师的心里不会没有支撑位:比如5日10日30日均线都在下面严阵以待,随时准备狙击空头的肆虐;再比如各类指标的强势信号等等。分析师会按照惯例这样告诉你:下面某某位置有支撑,可以密切关注,如果某某位被有效击破,大盘则可能向下考验双底的支撑力度。

  按照这样的分析,你不管怎么操作,都有可能出错,甚至出大错;但是,分析师的分析却会一直很正确。所以拿着钱的和拿着牙的感觉差异太大。这就要求,拿着牙的说话要辩证,客观,全面,最好是有充分详实的数据作为分析依据;而拿着钱的投资人,在获取分析资讯的时候,就特别需要有一个再分析的功夫,就是对所有专家分析文章的真实性、可靠性、准确性来一个比较和研究,否则,赔钱的永远是你,说对的永远是他。

  事实上,大盘或者个股的走势,永远都在运行着各种形状的“M头”和“W底”,只是看起来模样各不相同而已,比如有的左边右边高低相同,形态比较标准,有的左右高度不同,有的甚至有一定的差距,但依然是“M头”或者“W底”的形态;换一个角度看,所有的历史走势都是“M头”和“W底”的不断演变,走完了“M 头”,后面就会有“W底”,或者走完了“W底”,接下来就会有“M头”。投资人最要紧的,就是要弄清楚这些“M头”和“W底”的转换时间,转换形态,然后适时进退。

  但是很遗憾,绝对没有人可以完全弄清楚真些“M头”和“W底”的走势转换机密,也没有人能总是准确无误地在“W底”买进,在“M头”卖出。至高无上的投资大师,对自己的判断准确性要求是大于6成,最好是7-9成。没有真正的投资大师希望自己的判断达到10成,除非从神经病医院砸锁逃出来之后。

  既然所求的只是一定的相对比较高的准确度,那么就要首先承认自己不是神仙,有些为了获得公众投资者的信任的咨询机构,在广告中把自己推荐(或者操作)股票的历史纪录打扮成每战必胜,实际上就是要告诉公众他是骗子。

  因此真正科学的分析,就是要准确率高一些的概率。要做到这个概率比较高,就至少要从两个方面着手:一是自己扎实研究,比如最近的走势,你不仅要看双头的可能性,还要考虑均线的支撑;而更重要的,还有近期主力资金进场的能量分析?我们永远要记得:主力资金是大盘方向的决定者。在此基础上,你还要看这个“M 头”和“W底”所处的位置:在高位则前者可能性加大,后者可能性变小,换位则相反;高位高到什么程度,低位低到什么程度,政策信息对走势的影响,影响是否已经消化或者部分消化等等,有很多东西值得参考,列举100条绝对不是难事。这就要看自己的工夫了,而这种功夫在看盘时候的表现,必须是快速反应,否则一个一个研究,永远没有操作性可言。

  另一个方面,就是寻找一些确实有水平的分析报告,进行研究决策。

  只有这样,才能最大概率地准确揭示出“M头”和“W底”转换的机密。按照这样的研究和判断,今天的走势即使可能形成双头,也应该是一个小双头,而如果近期没有重大问题的影响,立即向下破位的可能性就比较小。